한투증권, 한전KPS 목표가↓…"3분기 영업익, 전망치 75% 하회"

이미지 확대

(서울=연합뉴스) 임은진 기자 = 한국투자증권은 10일 한전KPS[051600]에 대해 3분기 실적이 시장 전망치를 크게 밑돌았다면서 목표주가를 16.7% 내렸다.

앞서 한전KPS는 3분기 연결 기준 영업이익이 전년 동기 대비 75.3% 하락한 117억원이라고 밝혔다. 이는 컨센서스를 75.1% 밑돈 규모다.

이에 대해 장남현 연구원은 "원전 계획예방정비 공사 장기화에 따른 매출 감소" 때문이라며 "계속운전을 위한 인허가와 설비개선 작업으로 정비 기간이 길어지면서 원전 계획예방정비 준공 호기 수는 전년 동기 6기에서 3기로 감소했다"고 진단했다.

그는 "3분기 실적 부진은 원전 정비 수요 자체의 감소보다는 계속운전을 위한 정비 장기화에 따른 매출 인식 지연에 의한 것"이라면서 "정비 물량 회복에 따른 2027년 이익 개선 가능성은 유효하다"고 짚었다.

그러나 그는 "계속운전 인허가와 계획예방정비 준공 일정의 변동성이 높아 실적 회복 시점을 정확하게 예측하기는 어려운 상황"이라고 지적했다.

그러면서 한전KPS에 대해 투자 의견 '매수'는 유지하되 목표주가를 기존 6만원에서 5만원으로 낮췄다. 전일 종가는 4만200원이다.

이는 2026년 예상 주당순자산(BPS) 3만1천258원, 목표 주가순자산비율(PBR) 1.6배를 각각 적용한 금액이다.

장 연구원은 목표주가 하향은 "원전 정비 일정의 불확실성과 실적 추정치 하향을 반영한 결과"라면서 "4분기 정비 물량 회복과 원전 계속운전 관련 공사 진행 상황을 확인할 필요가 있다"고 말했다.

engine@yna.co.kr

제보는 카카오톡 okjebo <저작권자(c) 연합뉴스, 무단 전재-재배포, AI 학습 및 활용 금지> 2026년11월10일 08시13분 송고